Средства в клиринговых организациях что это

Что такое клиринг: объяснение человеческими словами на простом примере

11 октября 2019

Тема, которую я раскрою в этой статье, – клиринг. Что это такое, кому, зачем нужен. Очень часто его сравнивают с бартером.

Действительно, что-то похожее. Чтобы подвести к сути статьи, приведу пример из жизни: обмен однокомнатной квартиры на двушку с доплатой. Именно регулирование разницы взаиморасчетов – клиринг это? Абсолютно точно. А теперь, чтобы подробно раскрыть это понятие, перейду к нашей теме.

Что такое клиринг и зачем он нужен

Вся система безналичных расчетов контрагентов производится через клиринговые центры. Задача центра – открытие корсчетов, на которые засчитываются взаимные требования сторон, сведение денежных потоков к нулю, повышение мобильности активов.

Простыми словами, это безналичный взаиморасчет двух сторон (страны, компании, фирмы, банки) за товары, услуги, ЦБ.

Функции

Из основных функций можно выделить:

  • ведение документооборота;
  • контролирование исполнения всех договоренностей сторон;
  • управление возможными рисками.

Также можно отдельно рассмотреть функционал части клиринга, отвечающей за размеры счетов, риски с ЦБ, то есть фьючерсными операциями:

  • накопление депозита;
  • произведение расчетов;
  • регулирование рисков;
  • создание гарантийных фондов.

Участники клиринговой деятельности

Обычно участники сделки – заказчик и организация, оказывающая услуги клиринга. Также бывают случаи, когда привлекается еще третья сторона – центральный контрагент. Чаще всего это небанковская кредитная организация.

Закон о клиринге и клиринговой деятельности

Кроме Гражданского кодекса, деятельность клиринговой организации регулирует федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ. Эти же требования распространяются и на центрального контрагента.

По итогам года обе организации должны отчитываться о результатах своей деятельности. Также указания Банка России устанавливают требования к организации внутреннего контроля, проведению аудита, по снижению рисков.

Среди видов клиринга выделяют несколько основных:

В зависимости от количества участников может быть простым и многосторонним. Теперь рассмотрим подробнее.

Банковский

Обороты денег не обходятся без банков. Они производят безналичные расчеты с помощью клиринговых палат, ведомств Центрального банка или коммерческих банков. Расчеты между отделениями крупного банка называются межфилиальным клирингом.

Товарный

Подразумевает расчеты между биржей и рынком действительной продукции на валютном рынке. Или же предприятия производят взаиморасчеты друг с другом.

Валютный

К данному виду относятся все расчеты государственных правительств при внешнеэкономических связях. Для этого создана так называемая клиринговая валюта. Расчеты могут производиться только безналичным путем по интернациональным платежным договорам между государствами – участниками процесса.

Клиринговые корпорации

Именно объединение нескольких организаций, оказывающих услуги клиринга, называется корпорацией, в которой обслуживаются биржи.

Расчет клиринга

Каждый участник операции – хозяйствующий субъект, имеет свой временный расчетный счет. Организация именно с ними проводит операции по зачислению-снятию средств. В конце сделки эти счета закрываются, на основной счет выводится общее сальдо каждого участника.

Рассматривая путь совершения сделок, выделяют следующие этапы:

  • заключается договор;
  • сверяются пункты по сделкам, выводится сальдо;
  • устанавливается порядок проведения сделки;
  • расчеты с посредниками.
Читайте также:  Физические упражнения как средство развития физических качеств детей

Этапы

Весь процесс безналичных расчетов между организациями состоит из таких этапов:

  • в первую очередь проводится сделка;
  • проверяются условия контракта, сверяются документы сторон для их корректирования в случае выявления несоответствия;
  • далее проводится подтверждение сделки, регистрация. Происходит выплата комиссий посредникам;
  • передаются сведения по проведенным в течение одной сессии операциям;
  • происходит обмен товаров и услуг на валюту.

Последним этапом будут подготавливаться бумаги, подтверждающие перерегистрацию средств на счет другого клиента.

Как происходит клиринг на ММВБ

Для ММВБ данную работу проводит закрытое акционерное общество «Национальный клиринговый центр», специализированный финансовый институт. Центр переоценивает риски операций с ЦБ, предоставляет гарантию переводов. То есть специфика клиринга ММВБ схожа с мировыми фондовыми биржами.

Преимущества и недостатки

В расчетно-клиринговые организации обращаются, чтобы произвести быстрые расчеты, снизить риски за счет страхования или гарантийных фондов.

Также к плюсам относится:

  • снижение издержек;
  • отсутствие влияния скачков цен за счет высокой скорости оформления;
  • возможность сотрудничества с контрагентом независимо от того, в какой точке земного шара он находится.

Услуги и тарифы банка НКЦ

Как упоминалось выше, Национальный клиринговый центр – это дочерний институт, принадлежащий единственному акционеру – ММВБ.

Он создан для оказания услуг:

  • клиринга;
  • управления рисками;
  • IT -сферы;
  • оператора поставок товаров;
  • обеспечения международного сотрудничества и так далее.

Один из самых доступных центров с широким выбором услуг предлагает сотрудничество на следующих условиях:

  • открытие первого счета – 1,5 тыс. руб. Второго и последующего – 1 тыс. руб. Закрывается бесплатно;
  • стоимость подтверждения для аудитора об остатках обеспечения и обязательствах – 2 тыс. руб. за каждое;
  • перевод через онлайн-банкинг – 30 руб.;
  • применение системы «Клиент – КлирингБанк» – 670 руб.
  • Выписка – 500 руб.

Гарантийное обеспечение

Предоставляя гарантии по обеспечению исполнения обязательств, НКЦ применяет обеспечение под стресс и гарантийные фонды. Необходимо внести взнос, выраженный валютой или ЦБ.

Мировой опыт клиринговых расчетов

Опираясь на мировой опыт расчетов, можно сказать, что все большее внимание уделяется неттингу. На денежные притязания не влияют финансовые обязательства, осуществление происходит без динамики средств, что несет за собой снижение издержек.

Также отмечается формирование консолидированных структурных элементов путем слияния однотипных организаций (горизонтальная консолидация) или институтов разных направлений (вертикальная консолидация).

В качестве примера горизонтальной консолидации можно привести испанскую систему Iberclear, созданную из CADE и SCLV.

Заключение

Сегодня я развернуто рассказал вам про клиринг – закономерный этап развития торговых отношений различных сфер деятельности. А также про его основные виды, правила проведения, этапы и функции и мировой опыт.

Подписывайтесь на статьи, делитесь в социальных сетях! Всего доброго!

Источник

Что такое клиринг? Как он работает?

Клиринг это система безналичных расчетов, цель которой состоит в урегулировании встречных обязательств. По своей сути клиринг является разновидностью бартерных операций: участники сделок обмениваются товарами или услугами, а переводы денег осуществляются только для компенсации задолженностей.

Простыми словами клиринг можно пояснить на примере сделки с недвижимостью: размен квартир, скажем трехкомнатной на двухкомнатную. При этом возникает необходимость доплаты, которую можно осуществить через клиринговую организацию в безналичной форме – например, использовав банк.

Преимущества клиринга

Благодаря использованию клиринга участники расчетов получают следующие преимущества :

  1. Из-за уменьшения реальных переводов средств сокращаются транзакционные издержки, логистические и другие накладные расходы. Не надо везти мешок денег в другой город с инкассаторами
  2. Клиринговая организация является надежным посредником сделки — сторонам не обязательно доверять друг другу, если есть общее доверие к контрагенту
  3. Благодаря скорости операций снижаются риски колебания цен на итоговый взаиморасчет. Недвижимость в виде дома вряд ли поменяется в цене за пару часов, а вот рыночный актив может измениться довольно сильно
Читайте также:  Можно ли мыть посуду средством прогресс

Потенциальный риск проведения клиринговых операций состоит в возможности предоставления контрагентом ошибочных данных о задолженности. Из-за этого взаиморасчет будет осуществлен неправильно и придется делать аудит. Если же клиринговый расчет производится по товару с большой изменчивостью цены, потеря времени может стоить прибыли участникам сделки. Кроме того, к рискам относится возможность банкротства контрагента или отсутствия у него ликвидности (есть активы, но они не могут быть быстро превращены в деньги).

Для уменьшения рисков используется:

  • Сокращение расчетного периода. Время — важный фактор: процедура взаимозачетов должна производиться в максимально сжатые сроки
  • Лимитирование объемов расчетных действий по каждому направлению (товарам, ценным бумагам, кредитам и т.д.). Чем меньше операций, тем лучше
  • Отказ от продолжения клиринговой операции при обнаружении недостоверных данных от одного из контрагентов
  • Страхование на случай неисполнения обязательств каким-либо контрагентом. Например, Центробанк может гарантировать определенное количество средств на счетах организаций, страхуя риски их деятельности

Классификация клиринговых расчетов

Клиринговые операции принято различать по степени сложности:

  1. Простые . Участвует только два контрагента
  2. Многосторонние . Клиринговые расчеты проводятся по множеству сделок и организаций

По специализации клиринговые сделки подразделяют на четыре типа:

  • Банковские . Участниками сделок являются коммерческие банки, Центральный Банк, специализированные финансовые компании
  • Валютные . Расчеты выполняются между контрагентами из разных стран
  • Товарные . Задействуются поставщики товаров или услуг
  • Биржевые . Используются для взаимозачета на биржах, например при покупке и продажи ценной бумаги, когда есть две стороны сделки – покупатель и продавец

Примеры клиринга

В качестве наглядного примера рассмотрим клиринговую схему межбанковских расчетов. В схеме участвуют четыре банка, которые в течение дня должны выполнить платежи в адрес друг друга. Размеры обязательств и требований каждого банка представлены в таблице. Для расчетов используются условные единицы (у.е.).

Банки-отправители платежей Суммы переводов банкам-получателям платежей (в у.е.) Общие обязательства (в у.е.)
№1 №2 №3 №4
№1 150, 250, 300, 400 150, 200, 250 300, 400 2400
№2 700, 500 350, 350 300 2200
№3 300, 400 300 500 1500
№4 450, 150 100 200 900
Общие требования (в у.е.) 2500 1500 1500 1500 7000

Урегулировать взаимные обязательства можно несколькими способами:

  • Индивидуальные расчеты . Банк №1 имеет требования на оплату по 9 сделкам (первая строка таблицы) на общую сумму 2400 у.е. Он также должен принять 6 переводов (второй столбец) на сумму 2500 у.е. Общее количество платежей — 15. Итоговое сальдо составит +100 у.е.
  • Двусторонний взаимозачет . Банк №1 выполняет всего три платежа на ту же общую сумму – 2400 у.е. Получатели платежей: №2 – 1100 у.е., №3 – 600 у.е. и №4 – 700 у.е. Также Банк №1 принимает три объединенных платежа от банков №2, №3 и №3 на общую сумму – 2500 у.е. Итоговое сальдо, как и при индивидуальных расчетах 100 у.е., однако банк участвует лишь в 6 платежах вместо 15
  • Многосторонний взаимозачет . Сальдо всех платежей банка №1 устанавливается клиринговым центром в конце дня. Итоговое сальдо будет таким же — 100 у.е. Однако банк №1 не будет совершать ни одного платежа. Клиринговому центру достаточно будет выполнить сальдирование (окончательное погашение долга), переведя банку №1 100 у.е. Все остальные платежи будут погашены взаимозачетами
Читайте также:  Какие могут быть средства музыкальной выразительности

Обратите внимание! Суть клиринговых операций одинакова во всех секторах экономики, поскольку задача всегда одна и та же — «очистка» платежных обязательств контрагентов.

Ниже показан еще один пример клиринга в система Visa. Сам процесс при этом делится на несколько стадий, чтобы исключить отмену операции в случае сбоя у одного из участников. После согласования всех стадий происходит взаимозачет обязательств и одна транзакция. Данная схема также известна как интернет-эквайринг:

Клиринг на бирже

Организации, занимающиеся процессами взаимозачета между участниками рынка, называют клиринговыми компаниями, центрами или палатами. Фактически это центральные контрагенты при осуществлении множества различных действий.

Клиринговый центр выполняет следующие функции:

  • Сбор данных по сделкам и расчеты по ним
  • Анализ взаимных обязательств
  • Обеспечение доставки ценных бумаг между контрагентами, организация финансовых расчетов
  • Гарантирование выполнения обязательств, взятых на себя участниками рынка

Клиринговый центр должен соответствовать ряду требований законодательства РФ :

  • Иметь капитал в сумме не менее 50 млн. рублей (в том числе собственные средства — не меньше 20 млн. рублей)
  • Обладать высоким рейтингом кредитоспособности
  • Получить лицензию ЦБ. Требование лицензирования клиринговых компаний прописано в ФЗ №7 «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».

Этапы клиринга при купле/продаже ценных бумаг:

  1. Проведение сделки между контрагентами
  2. Проверка соответствия сделки заданным условиям
  3. Проверка документации
  4. Уточнение, корректировка параметров сделки
  5. Регистрация сделки
  6. Подтверждение статуса сделки ее субъектами
  7. Выдвижение взаимных требований контрагентами (суммы к перечислению, комиссионные и т.д.)
  8. Оплата со стороны покупателя и поставка со стороны продавца
  9. Подтверждение оплаты покупателем и направление документов в депозитарий
  10. Выдача справки из реестра или депозитария о получении покупателем ценных бумаг

Клиринговыми расчетами российских бирж занимается ЗАО «Национальный клиринговый центр». Его операции распространяются не только на фондовые, но и на товарные и валютные рынки. Выше показан частный случай клиринга на фондовой бирже (фондовой секции Московской биржи), тогда как более общая схема в России следующая:

В течение суток на ММВБ проводится три клиринговых сессии:

  1. Дневная . Начинается в 2 часа дня и длится всего три минуты.
  2. Промежуточная . Расчетная и самая продолжительная: с 5 до 6 вечера
  3. Вечерняя . С 18.45 до 19.00

В это время клиринговый центр занимается фиксацией сделок и внесением их в базу данных. К примеру, если одна и та же акция была многократно куплена и продана между клиринговыми сессиями, клиринговый центр проведет взаимозачет и учтет результат как одну операцию. Кроме того, клиринговый центр регулярно пересчитывает маржу для сделок на срочном рынке, устанавливает размер гарантийного обеспечения и пр.

К числу крупнейших в мире клиринговых компаний относятся:

  1. «Eurex Clearing» (Германия)
  2. «Depository Trust and Clearing Corporation» (США)
  3. «LCH. Clearnet» (Великобритания)
  4. «Euroclear» (Бельгия)
  5. «ICE Clear Europe» (США)
  6. «NYSE Liffe Clearing» (собственная платформа NYSE)

Выводы

Клиринг как финансовая операция применяется повсеместно: от крупнейших банков и владельцев кредитных карт до множества биржевых операций на различных секциях рынка. Клиринговая организация при этом может служить и гарантом, и страховщиком сделки. Сделки на фондовом рынке с записью активов в депозитарий отличаются большой надежностью, несмотря на техническую сложность и объем клиринговых процессов.

Источник

Поделиться с друзьями
Adblock
detector