Какая часть оборотных средств финансируется собственным капиталом

Какой коэффициент показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств?

Что входит в состав постоянных активов?

+Раздел I «Внеоборотные активы» Бухгалтерского баланса;

Раздел II «Оборотные активы» Бухгалтерского баланса;

Раздел II «Оборотные активы» за минусом Дебиторской задолженности;

Раздел I «Внеоборотные активы» за минусом Незавершенного строительства

Что входит в состав текущих обязательств?

Раздел III «Капитал и резервы»;

Раздел IV «Долгосрочные обязательства»;

+Раздел V «Краткосрочные обязательства»;

Увеличение доли собственных средств приводит к:

расширению масштабов производства;

сокращению хозяйственной деятельности;

+повышению финансовой устойчивости.

Наименее ликвидной частью оборотного капитала организации является:

краткосрочная дебиторская задолженность;

+деньги и их эквиваленты;

краткосрочное финансовое вложение;

Чистый оборотный капитал организации представляет собой разницу между:

+оборотными активами и краткосрочными обязательствами;

оборотными активами и долгосрочными обязательствами;

внеоборотными активами и краткосрочными обязательствами;

внеоборотными активами и долгосрочными обязательствами.

Величина собственных оборотных средств организации представляет собой разницу между:

+собственным капиталом и оборотными активами;

собственным капиталом и внеоборотными активами;

собственным капиталом и краткосрочными обязательствами;

собственным капиталом и долгосрочными обязательствами.

Какие статьи баланса характеризуют стоимость имущества организации:

+статьи разделов «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы»;

статьи разделов «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства»;

статьи разделов «Внеоборотные активы» и «Капитал и резервы»;

Что относится к медленнореализуемым активам?

+Запасы + НДС + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы;

Запасы + НДС + краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы;

Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

Из приведенных ниже активов выберите наиболее ликвидный:

+краткосрочные финансовые вложения;

расходы будущих периодов.

Из приведенных ниже активов выберите наименее ликвидный:

краткосрочные финансовые вложения;

расходы будущих периодов.

Какие из перечисленных статей пассивов относятся к постоянным:

+собственный капитал и приравненные к нему средства;

расчеты с кредиторами;

краткосрочные кредиты и займы;

долгосрочные кредиты и займы.

К быстрореализуемым активам относятся:

краткосрочные финансовые вложения;

+краткосрочная дебиторская задолженность;

НДС.

Баланс считается абсолютно ликвидным в случае выполнения следующих условий:

+А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

А1 ≥ П1 А2 ≤ П2 А3 = П3 А4 ≥ П4

А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А3 ≤ П3 А4 ≥ П4

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≤ П3 А4 ≥ П4

Ликвидность актива представляет собой:

способность организации отвечать по своим обязательствам;

скорость оборота финансовых ресурсов организации за определенный временной период;

независимость организации от внешних источников финансирования;

+способность актива трансформироваться в денежные средства за определенный временной период.

Наличие у организации денежных средств, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения – это:

Для оценки платежеспособности организации используется:

+коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

коэффициент рентабельности собственного капитала;

коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент срочной ликвидности показывает:

какую часть долгосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы;

какую часть долгосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы;

+какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы;

какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает:

+какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время;

какую часть всех обязательств организация может погасить в ближайшее время;

какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы;

какую часть долгосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время.

Коэффициент текущей ликвидности показывает:

+какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав часть оборотных активов;

какую часть долгосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстро реализуемые активы;

какую часть долгосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время;

какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время.

По какой формуле можно сделать прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

+ОА ≥ КО или СОС ≥ СО;

ОА ≥ КО или СОС ≤ СО;

ОА ≤ КО или СОС ≥ СО;

ОА ≤ КО или СОС ≤ СО;

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение:

+собственного капитала к валюте баланса;

собственного капитала к заемному капиталу;

заемного капитала к собственному капиталу;

заемного капитала к валюте баланса.

Какой коэффициент показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств?

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат;

+Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования;

Источник

Собственный оборотный капитал: что это, определяем правильно формулу

При ведении хозяйственной деятельности предприятие постоянно отслеживает свои финансовые характеристики: платежеспособность, рентабельность, ликвидность и др. Одна из таких величин – это собственный оборотный капитал.

Что такое собственный оборотный капитал

Предприятие считается финансово устойчивым, когда оно обладает сбалансированной структурой капитала, является привлекательным для инвесторов и может своевременно погашать свои долги.

Собственный оборотный капитал (СОК) – такой показатель, который применяется при анализе бухгалтерского баланса. Эта величина отражает, какая точно доля собственных средств фирмы используется в обороте, то есть идет на покрытие ее текущих активов.

Внимание! По стандартному правилу между разделами бухгалтерского баланса должно выдерживаться соотношение: внеоборотные активы (сокращенно ВНА) образуются из собственных средств, а также долгосрочных обязательств; оборотные (ОА) – за счет краткосрочных займов и внутренних источников финансирования.

Первый способ определения: формула

Для определения СОК достаточно от общего размера внутренних источников финансирования фирмы отнять сумму долгосрочных средств и имущества, не вовлеченного в оборот. Итого расчет имеет такой вид:

• СК – это величина собственного капитала, берется в строке 1300 бухгалтерского баланса
• ВНА – это внеоборотные активы (строка 1100)
• ДО – это долгосрочные обязательства (строка 1400)

Важно! Долгосрочные займы и кредиты учитываются только в том размере, в каком они направлены на финансирование ВНА. Сюда же засчитывается задолженность по договорам лизинга. То есть берется только величина таких ВНА, которые профинансированы из внутренних источников.

Внутренние ресурсы компании (СК) прописываются общей суммой в Разделе 3 баланса. Помимо уставного к ним причисляется резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль. К ВНА относятся основные средства, долгосрочные фин. вложения, нематериальные активы и иные составляющие Раздела 1. ДО входят в Раздел 4 баланса.

Второй способ определения: формула

В другом варианте расчета задействованы данные текущих активов и краткосрочных обязательств (финансовых). Он принимает следующий вид:

• ОА – сумма оборотных активов (код строки 1200)
• КФО – краткосрочные финансовые обязательства (берем код строки 1500)

Важно! В ситуации, когда ОА фирмы финансируются не только за счет ее краткосрочных, но и долгосрочных заимствований, их размер также надо вычесть. Формула будет такая:

ОА составляют Раздел 2 баланса и включают в себя такие статьи: запасы, дебиторскую задолженность, финансовые вложения (краткосрочные) и наиболее ликвидную составляющую – денежные средства. КФО образуют Раздел 5 баланса.

Амплитуда значений и их интерпретация

Получившееся в результате расчета значение СОК может быть положительным, отрицательным или быть равным нулю. Разберемся, что это значит:

1. Если получился ноль, значит, текущие активы фирмы в полном объеме формируются с помощью займов, однако предприятие может расплатиться по всем своим краткосрочным долгам, не прибегая к реализации менее ликвидных ВНА.
2. При цифре больше нуля часть собственных средств участвует в образовании ОА. Такое значение показателя желательно и отвечает состоянию равновесия статей баланса.
3. Если число отрицательное (т.е. меньше нуля), это означает, что фирме не хватает внутренних источников и даже ее ВНА частично формируются краткосрочными обязательствами. Это не соответствует состоянию равновесия баланса. Такая ситуация в большинстве отраслей экономики говорит о неустойчивости компании в финансовом отношении.

Как видно из приведенных формул, изменение величины рассматриваемого показателя зависит от каждой строки бухгалтерского баланса. Так, например, прирост нераспределенной прибыли вызовет и увеличение суммы СОК. И наоборот, приобретение основных средств, вложение денег в долгосрочные финансовые инструменты уменьшают анализируемый показатель.

Однако получившиеся высокие цифры могут свидетельствовать о том, что компания выбрала неэффективную финансовую стратегию: избегает краткосрочного финансирования, не в полной мере использует кредиторскую задолженность, нерационально распоряжается полученной прибылью.

Где используется

Зная показатель СОК, можно рассчитать долю СК в образовании ОА компании:

Приемлемым считается величина данного коэффициента на уровне не менее 0,1. Сравнение этого показателя за несколько периодов (в динамике) покажет повышение или снижение зависимости фирмы от внешних заимствований.

Коэффициент маневренности капитала иллюстрирует, насколько СК фирмы вовлечен в оборот, и рассчитывается следующим образом:

Еще одним важным показателем является обеспеченность материальных запасов источниками финансирования. Если сумма запасов на отчетную дату меньше величины СОК, предприятие характеризуется абсолютной краткосрочной финансовой устойчивостью. При расчете коэффициента обеспеченности величину СОК делят на сумму запасов. Нормальным считается значение данного коэффициента от 0,5.

Наглядный пример

Разберем пример расчета на конкретных цифрах. Для этого приведем условные данные отчетности несуществующей компании ООО «Радуга» на 31.12.2016 г. (тыс. рублей):

• 97 415 – ВНА
• 103 480 – ОА
• 61 500 – СК
• 65 103 – ДО
• 74 292 – КФО

Проверяем, что сумма активов и пассивов в балансе предприятия равны:

97 415 + 103 480 = 61 500 +65 103 + 74 292 = 200 895

Рассчитаем величину СОК по состоянию на отчетную дату в двух вариантах.

Вариант 1. Предположим, что долгосрочные займы и кредиты направлены на финансирование ВНА компании, что соответствует норме. В этом случае:

• первым способом 61 500 – (97 415 – 65 103)
• вторым способом 103 480 – 74 292 = 29 188

Видно, что по обеим формулам результат получился одинаковый: 29 188 тыс. руб. Если такого не произошло, в расчетах допущена ошибка.

Получилось положительное число. Значит, по этому показателю компания будет считаться финансово устойчивой. Текущие активы в размере 29 188 тыс. руб. финансируются за счет внутренних источников компании. ВНА в сумме 65 103 тыс. руб. формируются с помощью привлеченных внешних долгосрочных источников, остальная часть (32 312 тыс. руб.) – за счет собственных денег.

Вариант 2. За счет долгосрочных обязательств предприятие формирует ОА, что изначально не соответствует норме. Расчеты следующие:

• первым способом 61 500 – 97 415
• вторым способом 103 480 – 74 292 – 65 103

Как видно, показатель отрицательный, составляет –35 915 тыс. руб. Предприятие находится в сложной финансовой ситуации. Собственных средств компании не хватает на формирование ОА, фирма не в состоянии расплатиться по своим текущим долгам, используя только средства в обороте.

Рассмотренные два варианта расчета показывают, что одни и те же данные баланса могут интерпретироваться по-разному и приводить к противоположным результатам. Важно правильно оценить и классифицировать долгосрочные кредиты и займы. Не зная целей и направлений их использования, нельзя верно определить СОК. В реальности весь объем долгосрочных заимствований предприятия не имеет одной цели использования. Поэтому необходимо тщательно анализировать все имеющиеся кредиты.

В целом, для поддержания нормального уровня рассматриваемого показателя, а значит и обеспечения финансовой стабильности компании следует:

• стремиться к получению и увеличению прибыли
• оптимизировать внеоборотные активы предприятия
• следить за размером и качеством дебиторской задолженности
• не допускать использования долгосрочных обязательств для формирования оборотных активов
• поддерживать оптимальную структуру баланса

Эти меры помогут нормальному функционированию предприятия. С помощью показателя можно оценить, способна ли компания расплатиться по своим краткосрочным задолженностям с помощью ликвидных средств.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Источник

Источники финансирования оборотных средств

Источники финансирование оборотных средств

Оборотные активы (ОС) являются денежным фондом, используемым предприятием для непрерывного осуществления текущей деятельности: производства товаров, услуг. К нему относят затраты на производство, а также производство, которое еще не завершено, складские запасы, товары, которые были отгружены на рынок, наличность (текущий фонд), средства, имеющиеся на счете предприятия, а также дебиторскую задолж-ть.

Оборотные ср-ва могут функционировать единожды во время производственного цикла. Одной из особенностей оборотных ср-в является их способность перенесения своей стоимости на готовый продукт. Текущее покрытие производственных расходов предприятия напрямую зависит от объема средств, находящихся в обороте.

Состав оборотных (текущих) активов предприятия

Во время производственного цикла образуется своеобразный круговорот оборотных активов с перенесением их стоимости на конечный продукт, именно оборотный фонд обеспечивает предприятию непрерывное производство товара.

Руководство предприятия заинтересовано в том, чтобы проводить регулярный мониторинг обеспеченности оборотными средствами, рассчитывать коэффициенты обеспеченности и оборачиваемости, чтобы производственный цикл не стал, не завершился на одной из стадий.

Если вдруг показатели демонстрируют нехватку или недостаточный объем средств, находящихся в обороте, необходимо профинансировать фонд одним из существующих способов.

Финансирование оборотных активов за счет собственных ресурсов

При наличии большого количества временно свободных денежных средств на счетах предприятия нет смысла держать деньги вне оборота, ведь собственные средства-самый дешевый, самый надежный источник финансирования оборотного фонда. Вы можете значительно сэкономить на залогах и выплатах по кредиту, используя метод самофинансирования.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные

К собственным средствам предприятия, которые могут быть вложены в производственный цикл, относят чистую прибыль, отчисления на амортизацию, резервы, задолженность бюджетам, работникам на оплату труда, оплату кредиторской задолженности и т.д. Также к собственным средствам относят уставной капитал и сумма страхового возмещения, выплаченная страховщиком в случае наступления страхового случая.

Еще одним способом аккумуляции собственных ресурсов является дополнительная эмиссия акций, если предприятие является акционерным обществом. Фактически деньги привлекаются, но в теории они являются собственными средствами предприятия, т.к. суммируются в уставный капитал.

Самофинансировать ОА (оборотные активы) можно за счет уставного капитала предприятия. Уставный капитал является своеобразным фундаментом, основой любой предпринимательской деятельности. Его размер фиксирован законодательно и не может быть менее установленного уровня.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные

Вторым способом самофинансирования является добавочный капитал, отражающий количественный прирост объема оборотного фонда.

Многие предприятия различных организационно – правовых форм собственности практикуют создание резервов – целевых денежных фондов, которые пополняются посредством отчислений с чистой прибыли предприятия и расходуются в случае крайней необходимости или на оговоренные цели.

Чистая прибыль – определяется посредством разницы между ценой продажи товара и себестоимостью этого товара.

Финансирование оборотных активов за счет заемных средств

Структура оборотных средств

Когда собственных средств недостаточно, чтобы можно было за счет них финансировать оборотный капитал, привлекаются заемные средства.

Заемные средства предоставляются предприятию финансово-кредитными учреждениями, обычными гражданами на условиях возврата в положенный срок за определенный процент от суммы займа.

Структура оборотных средств

Предоставление займа делает предприятие более уязвимым к банкротству, а также сокращает размер чистой прибыли на долю, которую необходимо будет ежемесячно погашать кредитору.

Преимуществом данного вида финансирования оборотных активов является то, что при отсутствии ресурсов всегда есть запасной вариант получения средств, необходимых для обеспечения производственного цикла предприятия. А также то, что получение займа автоматически включает «налоговый щит» для предприятия-это способ уменьшить величину налогооблагаемой базы пропорционально величине займа.

Если описать это подробнее, то получается следующее: оборотные активы обеспечивают бесперебойный производственный цикл чего-либо, соответственно, их величина закладывается в себестоимость произведенной продукции, что уменьшает налогооблагаемую базу. Соответственно, сумма уплаченных налогов будет гораздо меньше.

Если предприятие является государственным или же это акционерное общество с долей государства в уставном капитале не менее 50 процентов, то ему может быть предоставлен целевой государственный займ с плавающей процентной ставкой, которая будет минимальна и будет зависеть от колебаний ключевой ставки, а также процентного коридора, устанавливаемого Центральным Банком РФ в соответствии с законом.

Финансирование оборотных активов за счет привлеченных средств

Функции оборотных средств

Предприятие может привлекать дополнительные средства в оборотный капитал посредством дополнительной эмиссии ценных бумаг, как долевых (акций), деньги от продажи которых пойдут в уставный капитал предприятия, а, соответственно, станут одновременно собственным источником финансирования, так и долговых (облигаций), которые продаются на определенный срок за номинальную стоимость при условии, что номинал будет погашен через оговоренное время и увеличен на сумму оговоренных процентов.

Источники формирования оборотных средств

Важно отметить риски, которые предприятие может понести при дополнительной эмиссии ценных бумаг, например, покупка акций предприятия предполагает, что приобретатель автоматически становится совладельцем и может участвовать в управлении.

Также предприятие, особенно, если оно относится к реальному сектору производства или к малому и среднему бизнесу, может претендовать на такие формы государственной поддержки, как субсидии, дотации и субвенции.

Все эти виды поддержки являются строго целевыми, предназначены на конкретные цели и выполнение поставленных производственных задач.

Дотации являются целевым трансфертом от государства или от бюджетов более низкого уровня. Они не требуют возврата и являются бессрочными.

Субсидии представляют собой целевой трансферт, предоставляемый на условиях того, что если деньги будут использованы по назначению, то их возврат не требуется, а если деньги были израсходованы не на те цели, которые изначально были заявлены, то предприятие должно будет возместить всю стоимость.

Оборотные средства предприятия

Субвенции являются строго целевыми, требуют возмещения через оговоренный срок независимо от того, была ли выполнена цель и в какой срок.

Подводя итог, следует напомнить об оптимальном соотношении всех возможных источников финансирования оборотного актива: львиную долю в общем объеме оборотных средств должны занимать собственные источники во главе с уставным капиталом, добавочным капиталом и чистой прибылью предприятия. Заемные деньги хоть и дороги в обслуживании, т.к. по сути являются товаром, за который рано или поздно необходимо платить, но способны сократить налогооблагаемую базу пропорционально величине займа. Привлеченные ресурсы, а именно те, которые предоставляются на условии долевого участия, наиболее рискованные, т.к. лицо, финансирующее оборотный капитал, становится соучредителем общества, что несет большие риски, особенно, если приобретается разом большой пакет акций.

При выборе источника финансирования оборотного капитала руководителю и менеджерам предприятия необходимо провести тщательное исследование собственных возможностей, взвесить все «за» и «против» того или иного способа привлечения денежных средств.

Процесс принятия стратегических решений в области управления оборотными средствами

Источник